路透社(Reuters)日前報(bào)道稱，據(jù)知情人士透露，有意競購阿克蘇諾貝爾(Akzo Nobel)特種化學(xué)品業(yè)務(wù)的私募股權(quán)公司將提供高達(dá)60億歐元(70億美元)的債務(wù)融資。該公司的估值可能高達(dá)90億歐元(約合105億美元)。
銀行家們表示，以歐元和美元計(jì)價(jià)的杠桿貸款和高收益?zhèn)?，這些都是荷蘭油漆制造商在本月開始預(yù)計(jì)出售業(yè)務(wù)之前所考慮的。此次剝離是該公司為了阻止美國競爭對手PPG收購而采取的戰(zhàn)略的一部分。
阿克蘇諾貝爾可能仍會選擇首次公開發(fā)行股票(IPO)，如果上市公司要求較高的估值，那么到年底前可能會收到首輪出價(jià)，目標(biāo)是在2018年3月之前完成交易。
消息人士稱，收購集團(tuán)CVC已經(jīng)與競爭對手KKR聯(lián)手提出收購要約，他們將與包括Advent和Bain在內(nèi)的一個(gè)財(cái)團(tuán)展開競爭，而Carlyle、APOllo和Blackstone則可能各自提出收購報(bào)價(jià)。
其中一位知情人士表示：“凱雷在這一過程中可能有一點(diǎn)優(yōu)勢，因?yàn)樵诎说?Axalta )IPO之前，它(前投資組合公司)曾與阿克蘇諾貝爾商談過艾仕得的資產(chǎn)互換?！?/p>
所有潛在競購者均拒絕置評，而阿克蘇諾貝爾發(fā)言人Leslie McGibbon表示，“雙軌出售進(jìn)程正在進(jìn)行中”，但拒絕透露更多細(xì)節(jié)。
潛在買家提供咨詢服務(wù)的銀行家們表示，他們預(yù)計(jì)特種化學(xué)品的售價(jià)是該單位預(yù)計(jì)利息、稅收、折舊和攤銷前利潤(EBITDA)的8-9倍。
特種化學(xué)品公司在2016年報(bào)告的EBITDA為9.53億歐元，最近被任命為首席執(zhí)行官的Theirry Vanlancker則預(yù)計(jì)，到2022年EBITDA每年將增加約5000萬歐元。
上個(gè)月，阿克蘇諾貝爾警告稱，由于商業(yè)環(huán)境惡化，該集團(tuán)將失去2017年的目標(biāo)，因?yàn)樵摷瘓F(tuán)此前承諾營運(yùn)利潤將達(dá)到1億歐元。
該公司并沒有改變對特種化學(xué)品的預(yù)測，該公司約占阿克蘇諾貝爾銷售額和利潤的三分之一。
股東們對阿克蘇諾貝爾拒絕PPG的263億歐元的收購提案而感到憤怒，這在很大程度上支持了特種化學(xué)品業(yè)務(wù)的出售。
該公司計(jì)劃在年底前召開一次特別股東大會，以更新投資者。(1美元= 0.8501歐元)
