8月底美國(guó)颶風(fēng)艾達(dá)過(guò)境，蓋斯馬巴斯夫和亨斯邁MDI裝置臨停，刺激國(guó)內(nèi)聚合MDI業(yè)者神經(jīng)，市場(chǎng)價(jià)格速度上漲至高位。9-10月份，全球MDI裝置多例行檢修計(jì)劃，特別是歐洲、中東地區(qū)MDI裝置，美洲地區(qū)MDI多不可抗力。長(zhǎng)線看聚合MDI市場(chǎng)價(jià)格仍能保持高位運(yùn)行。
2021年國(guó)內(nèi)主流聚合MDI市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)圖
來(lái)源：隆眾資訊
一、三次大幅漲價(jià)，國(guó)外消息面刺激是主要驅(qū)動(dòng)力
上圖可得，進(jìn)入三季度，國(guó)內(nèi)聚合市場(chǎng)價(jià)格最低價(jià)17500元/噸出現(xiàn)在8月中旬，截止到9月初漲幅約2500元/噸。漲價(jià)幅度最大的出現(xiàn)在一季度，原因是美國(guó)南部突遭罕見寒潮，幾乎美國(guó)所有MDI 裝置無(wú)一幸免，工廠紛紛宣布不可抗力，這也導(dǎo)致了整年來(lái)美洲地區(qū)MDI裝置運(yùn)行一直表現(xiàn)不佳。第二波漲價(jià)出現(xiàn)在二季度末，原因是
貿(mào)易環(huán)節(jié)大部分業(yè)者普遍對(duì)淡季需求信心不足，前期多低價(jià)出貨，庫(kù)存低位；下游終端客戶拿貨情緒也不高。市場(chǎng)價(jià)格低位盤旋時(shí)間較長(zhǎng)，價(jià)格也基本筑底，場(chǎng)內(nèi)現(xiàn)貨一緊張，市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的反彈，漲勢(shì)迅猛。第三波漲價(jià)從上圖看明顯漲勢(shì)緩和的多，逐步推漲為主。漲價(jià)主要原因是國(guó)內(nèi)供方工廠裝置存檢修較多，貨源供應(yīng)偏緊，又恰逢每年的美國(guó)颶風(fēng)季，美洲地區(qū)部分MDI裝置又再次臨時(shí)停車。我們不難看出，這三次漲價(jià)國(guó)內(nèi)貨源供應(yīng)緊張是客觀事實(shí)，漲價(jià)的主要驅(qū)動(dòng)力是國(guó)外的裝置不可抗力的消息?？傻?，聚合MDI市場(chǎng)消息對(duì)心態(tài)面的刺激作用很大。
二、9-10月份EMEA地區(qū)裝置檢修較多
國(guó)內(nèi)MDI工廠裝置運(yùn)行一覽表
單位：萬(wàn)噸/年
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供應(yīng)商
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廠家地址
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MDI產(chǎn)能
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裝置狀況
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煙臺(tái)萬(wàn)華
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山東煙臺(tái)
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110
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裝置正常運(yùn)行
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寧波萬(wàn)華
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浙江寧波
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150
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裝置正常運(yùn)行，據(jù)悉11月初有裝置檢修計(jì)劃和技改擴(kuò)產(chǎn)
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上?？扑紕?chuàng)
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上海漕涇
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60
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裝置正常運(yùn)行
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上海亨斯邁
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上海漕涇
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38
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裝置正常運(yùn)行；10月1日停車，時(shí)長(zhǎng)約20-25天
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上海巴斯夫
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上海漕涇
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22
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裝置正常運(yùn)行；后期隨著聯(lián)恒1期裝置檢修，或有降負(fù)計(jì)劃
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重慶巴斯夫
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重慶長(zhǎng)壽
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40
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裝置正常運(yùn)行
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東曹瑞安
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浙江瑞安
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8
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9月1日正式復(fù)產(chǎn)；裝置正常運(yùn)行
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總計(jì)
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428
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來(lái)源：隆眾資訊
亞洲MDI裝置檢修：日本東曹20萬(wàn)噸/年MDI裝置一部分9月2日開始檢修，但其余部分將在9月中旬開始檢修，為期45天左右，預(yù)計(jì)10月下旬裝置存復(fù)產(chǎn)計(jì)劃；其13+7萬(wàn)噸/年裝置正常運(yùn)行。
上表可以總結(jié)，9、10月國(guó)內(nèi)MDI裝置上海地區(qū)工廠存檢修；亞洲地區(qū)，日本東曹裝置有檢修；亞洲地區(qū)涉及檢修MDI產(chǎn)能約80萬(wàn)噸/年。
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地區(qū)
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企業(yè)
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位置
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產(chǎn)能（萬(wàn)噸/年）
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現(xiàn)狀
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EMEA
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科思創(chuàng)
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德國(guó)，Brunsbuttel
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42
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7月2日宣布不可抗力；8月25日增加給歐洲、中東和非洲的MDI交付量
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德國(guó)，Krefeld-Uerdingen
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20
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裝置正常運(yùn)行
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西班牙，Tarragona
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17
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裝置正常運(yùn)行
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巴斯夫
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比利時(shí)，Antwerp
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65
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裝置正常運(yùn)行；9月底有檢修計(jì)劃，時(shí)長(zhǎng)約1個(gè)月
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陶 氏
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德國(guó)，Stade
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20
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裝置正常運(yùn)行；9月初進(jìn)入檢修，時(shí)長(zhǎng)約1個(gè)月
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葡萄牙，Estarreja
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19
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裝置正常運(yùn)行；據(jù)悉10月份檢修，時(shí)長(zhǎng)約1-2周
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沙特，Sadara
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40
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裝置正常運(yùn)行，據(jù)悉10月份有檢修計(jì)劃
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亨斯邁
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荷蘭，Rozenburg
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47
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裝置正常運(yùn)行
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寶思德
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匈牙利，卡辛克巴契卡市
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30
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8月17日停車檢修，時(shí)長(zhǎng)50天；本次檢修對(duì)MDI裝置進(jìn)行技術(shù)改造，預(yù)計(jì)技術(shù)改造完成后，MDI裝置產(chǎn)能會(huì)提升至 35萬(wàn)噸/年
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Karoon
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伊朗，Mahshahr
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4
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裝置正常運(yùn)行
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合計(jì)
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304
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美洲
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科思創(chuàng)
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美國(guó)，Baytown
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33
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不可抗力解除，裝置正常運(yùn)行
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巴斯夫
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美國(guó)，Geismar
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40
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9月7日宣布對(duì)MDI產(chǎn)品不可抗力
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陶 氏
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美國(guó)，F(xiàn)reeport
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34
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低負(fù)荷運(yùn)行（原材料供應(yīng)商出現(xiàn)意外機(jī)械故障，陶氏MDI裝置原材料供應(yīng)被迫中斷，不可抗力仍沒有解除）
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亨斯邁
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美國(guó)，Geismar
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50
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準(zhǔn)備重啟，9月11日至12日產(chǎn)量將緩慢恢復(fù)， 9月13日當(dāng)周產(chǎn)量將增加
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合計(jì)
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157
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來(lái)源：隆眾資訊
上表可得，9-10月EMEA地區(qū)多存檢修裝置，匈牙利寶思德裝置處于檢修中，陶氏德國(guó)裝置目前檢修中，巴斯夫比利時(shí)裝置、陶氏葡萄牙裝置、Sadara裝置10月份均有檢修計(jì)劃。EMEA地區(qū)涉及檢修產(chǎn)能174萬(wàn)噸/年。
美洲地區(qū)除去科思創(chuàng)和亨斯邁MDI不可抗力解除外，剩下的巴斯夫和陶氏均還處于不可抗力中。美洲涉及不可抗力產(chǎn)能74萬(wàn)噸/年。
三、上海地區(qū)工廠月度掛牌調(diào)漲次數(shù)頻繁
2021年1-9月國(guó)內(nèi)聚合MDI月度掛牌價(jià)格統(tǒng)計(jì)表
單位：元/噸
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月份
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9月
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8月
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7月
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6月
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5月
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4月
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3月
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2月
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1月
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BASF
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23000
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21000
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20000
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19500
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22000
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26000
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29000
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21000
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21000
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HUNTMAN
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22000
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21000
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20500
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20500
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22500
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28000
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28000
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20500
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22000
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WANHUA
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20600
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20600
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19600
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19600
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22000
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25500
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28000
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20500
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20500
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備注：標(biāo)紅色是為每月最高掛牌
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來(lái)源:隆眾資訊
上表顯示，2021年1-9月月度掛牌工廠中，上海工廠的掛牌多偏高位，其中亨斯邁在1-9月份中有6個(gè)月掛牌價(jià)格是3家工廠最高的，并且和萬(wàn)華工廠的月度掛牌價(jià)格價(jià)差較大。整體看上海工廠的挺市意向較濃。
四、聚合MDI生產(chǎn)成本緩慢增加
2020-2021年國(guó)內(nèi)聚合MDI企業(yè)生產(chǎn)成本及利潤(rùn)預(yù)估圖
來(lái)源:隆眾資訊
隆眾資訊數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，截止到2021年9月初聚合MDI生產(chǎn)成本約13282元/噸，去年同期生產(chǎn)成本約10583元/噸，環(huán)比上漲約25.5%。
小結(jié)：近期聚合MDI市場(chǎng)價(jià)格保持高位的原因：難以預(yù)計(jì)的自然災(zāi)害，致美洲地區(qū)裝置頻繁遭受“重創(chuàng)”。全球貿(mào)易格局聯(lián)動(dòng)性較強(qiáng)，對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)者心態(tài)影響較大。
國(guó)內(nèi)聚合MDI市場(chǎng)本身主力供方工廠話語(yǔ)權(quán)較重，工廠消息面對(duì)業(yè)者心態(tài)影響也較大。今年以來(lái)上海地區(qū)的工廠月度掛牌價(jià)格上調(diào)次數(shù)頻繁。
全球來(lái)看只有亞太地區(qū)裝置運(yùn)行負(fù)荷較高，其他地區(qū)裝置受疫情和自然災(zāi)害影響下，運(yùn)行狀況不佳。國(guó)外貨源供應(yīng)緊張，市場(chǎng)價(jià)格抬升，全球聚合MDI美金價(jià)格也逐步上調(diào)，整體帶動(dòng)全球聚合MDI貿(mào)易價(jià)格上調(diào)。
最后從聚合MDI生產(chǎn)成本來(lái)看，受全球大宗商品影響下，原料純苯今年價(jià)格也是上浮明顯，下游的苯胺價(jià)格也是頻繁上漲。作為聚合MDI生產(chǎn)中的主要原料，純苯、苯胺價(jià)格上漲，聚合MDI生產(chǎn)成本也增加明顯，對(duì)貿(mào)易市場(chǎng)聚合MDI價(jià)格也有聯(lián)動(dòng)作用。
