今年以來，我國甲醇行業(yè)市場走勢不佳，行業(yè)面臨產(chǎn)量增速快，進口穩(wěn)定，出口下滑，港口庫存高企、價格較下滑，產(chǎn)能過剩的、行業(yè)開工率低的局面。在此形勢下，新版《環(huán)境保護法》將與2015年1月1日起實施后，將會向甲醇行業(yè)的環(huán)保成本提高方面加碼，屆時原本行業(yè)集中度較低的甲醇制造行業(yè)將會迎來洗牌，中小企業(yè)預計將會被淘汰。
一、甲醇價格持續(xù)走低，行業(yè)未現(xiàn)反轉(zhuǎn)形勢
今年以來，我國甲醇市場走勢欠佳，價格不斷下行，目前仍未見扭轉(zhuǎn)勢頭。以華東甲醇市場為例，該地自年初開始延續(xù)下滑態(tài)勢，當前價格較年初相比下滑了21.79%-30.52%。據(jù)相關(guān)價格監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2014年11月初，江蘇甲醇市場多圍繞2400-2450元/噸。截至2014年11月20日，江蘇地區(qū)甲醇價格報價在2300-2310元/噸，此價為2011年以來的最低水平。數(shù)月來國內(nèi)甲醇市場基本維持低位運行態(tài)勢。目前行業(yè)局部地區(qū)雖現(xiàn)震蕩態(tài)勢，但總體而言行業(yè)并無現(xiàn)徹底反轉(zhuǎn)形勢。
二、甲醇運行問題復雜，行業(yè)集中度偏低
(一)甲醇行業(yè)面臨產(chǎn)能過剩、開工率不足的局面
我國甲醇目前面臨產(chǎn)量增速高位，進口穩(wěn)定，出口低位，港口庫存高企、價格較下滑，且下游需求尚未完全開發(fā)的境況，使得甲醇行業(yè)處于供給壓力不減、產(chǎn)能過剩的、行業(yè)開工率低的局面。2014年以來國內(nèi)甲醇產(chǎn)能持續(xù)增加，1-10月份國內(nèi)甲醇共投產(chǎn)接近千噸，總產(chǎn)能超過6500萬噸。國內(nèi)甲醇開工率今年以來維持在55%以上或附近，產(chǎn)量保持高速增長.2014年9月份國內(nèi)產(chǎn)量345萬噸，當月同比增加34%，1-9月份累計產(chǎn)量2807萬噸，累計同比增加30.9%。
(二)甲醇行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度低，不利于提高行業(yè)效率
我國甲醇行業(yè)的產(chǎn)業(yè)集中度不高。近幾年我國甲醇生產(chǎn)企業(yè)維持大中小規(guī)模共同發(fā)展的局面，雖然已經(jīng)形成一些大型的規(guī)模化企業(yè)，但是我國中小型甲醇生產(chǎn)企業(yè)仍然眾多，且布局相對較分散，不利于商品甲醇的集中儲存、運輸和加工，也不利于環(huán)保、安全等方面的監(jiān)管。截至2014年11月初，我國甲醇生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模在50萬噸/年以上的為40家，約占全國企業(yè)總數(shù)的20%，涉及年產(chǎn)能3451萬噸，約占全國總產(chǎn)能的55%。目前我國甲醇產(chǎn)能大于100萬噸的企業(yè)約12家。
(三)甲醇行業(yè)新建潛在產(chǎn)能仍較大，布局向資源區(qū)發(fā)展
我國甲醇產(chǎn)能及產(chǎn)量仍有往資源區(qū)發(fā)展的趨勢。2014年1~11月，西北地區(qū)已投產(chǎn)的新建和擴建裝置約480萬噸，后期該地仍不乏新項目;除該地以外，華北、山東、華東等地也有部分項目，不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，后期計劃上的甲醇項目有七八百萬噸。另外，我國中小型甲醇生產(chǎn)企業(yè)主要分布在山西、河南、河北等地。
(四) 部分企業(yè)技術(shù)水平落后，行業(yè)競爭力偏弱
國內(nèi)長期粗放型發(fā)展模式積累的矛盾和問題比較突出，部分企業(yè)沿襲以外來煤為原料，或沿用傳統(tǒng)資源利用效率低的技術(shù)，不斷擴大以量取勝的產(chǎn)能，產(chǎn)業(yè)發(fā)展質(zhì)量欠佳，行業(yè)整體競爭力偏弱。而國外天然氣資源國以出口為導向，以廉價天然氣和油田伴生氣為原料發(fā)展大型天然氣甲醇，具有顯著的成本競爭優(yōu)勢。國外低成本甲醇對中國市場的沖擊將長期存在。
(五)企業(yè)經(jīng)營情況存在差異，天然氣制甲醇企業(yè)生存堪憂
制甲醇的原料主要來源于煤炭、天然氣和焦爐氣。由于受到國內(nèi)外交經(jīng)濟下行的因素影響，煤炭價格不斷走低，另外，焦爐氣制甲醇是焦化企業(yè)的副產(chǎn)品，因此，煤制與焦爐氣制甲醇企業(yè)由于生產(chǎn)成本較低，在產(chǎn)能過剩的狀況下，生產(chǎn)利潤尚可，業(yè)內(nèi)人士預計每噸能有300元以上盈利。而天然氣制甲醇企業(yè)則不然，由于我國煤多氣少，天然氣始終供應緊張，價格居高不下。而且今年7月后，我國重要的天然氣供應源西南地區(qū)的天然氣價格實施上調(diào)，致使天然氣甲醇企業(yè)的經(jīng)營堪憂，不少天然氣制甲醇企業(yè)硬撐，企業(yè)利潤空間微乎其微。
三、短期看行業(yè)利好為空，長期前景可期
(一)短期：行業(yè)仍將維持產(chǎn)能過剩的現(xiàn)狀
短期來看，甲醇制造行業(yè)沒有利好消息出現(xiàn)，行業(yè)仍維持產(chǎn)能過剩、庫存高企、盈利能力下滑的經(jīng)營現(xiàn)狀。
(二)短期：高的環(huán)保要求將推高甲醇行業(yè)成本
甲醇制造隸屬于化工行業(yè)，屬于高污染行業(yè)。目前，我國霧霾區(qū)域擴大，對節(jié)能減排的治理力度和防控程度進一步加大。8月底公布的西部鼓勵類產(chǎn)業(yè)目錄中，也是將初級煤化工產(chǎn)業(yè)直接排除在外;11月初APEC會議召開，河北等地部分區(qū)域焦化企業(yè)限產(chǎn)30%或以上水平，重點控制區(qū)域有污染排放企業(yè)或停產(chǎn)。另外，2015年1月1日，新修訂的《環(huán)境保護法》將正式開始實施，新《環(huán)境保護法》中，將環(huán)保污染企業(yè)的違法成本提高。由于環(huán)保成本提高致使甲醇行業(yè)的盈利能力將會降低。
(三)長期：煤制甲醇的前景較為明朗
由于我國資源儲備是以煤為主，而目前我國形成的污染源也主要是以煤炭的直接燃燒和利用而形成的，未來我國資源利用將煤炭資源就近轉(zhuǎn)化為清潔能源后再進行利用，這一趨勢表現(xiàn)在兩個產(chǎn)業(yè)方向，一個是建坑口電廠，開發(fā)特高壓輸電;另一個方向就是煤化工，而煤化工中煤制甲醇是重要的領(lǐng)域，甲醇具有逐漸替代石化原料的作用。目前我國甲醇的下游利用設施也已經(jīng)在上馬建設中，如甲醇制烯烴。甲醇制烯烴企業(yè)今年來發(fā)展迅猛截止2014年10月份，我國已經(jīng)投產(chǎn)的甲醇制烯烴年產(chǎn)能已達468萬噸。2014年新增200萬噸/年產(chǎn)能。隨著下游行業(yè)的不斷擴大，煤制甲醇行業(yè)的前景較為廣闊。
(四)長期：行業(yè)將會出現(xiàn)兼并重組流
結(jié)合上述兩項因素，一方面甲醇前景看好，另一方面，受環(huán)保要求的提高，行業(yè)中存在大量的中小型甲醇企業(yè)，將在環(huán)保要求提高的市場競爭環(huán)境中落敗，最終退出市場。因此，在行業(yè)發(fā)展的過程中，原本行業(yè)集中度較低的甲醇行業(yè)將會出現(xiàn)洗牌、兼并重組的現(xiàn)象，促使產(chǎn)業(yè)進行調(diào)整和升級，使得行業(yè)逐漸走上規(guī)模效應化的高效途徑。
